Qual é o mês de entrega?
O mês de entrega é o mês em que um contrato futuro deve ser liquidado em dinheiro ou entrega física. Marca a expiração do contrato e estimula a atividade comercial à medida que essa data se aproxima. Os traders devem combinar os meses de entrega ao fechar posições para evitar encerrar involuntariamente compras ou vendas em meses diferentes.
Algumas commodities são enviadas apenas durante meses específicos, como o cacau, que expira em março, maio, julho, setembro e dezembro, enquanto outras podem ser enviadas durante todo o ano, tornando a compreensão dos cronogramas de entrega essencial para uma gestão bem-sucedida de riscos futuros.
Lição principal
- O mês de entrega em um contrato futuro indica quando o contrato expira e o ativo deve ser entregue ou liquidado.
- Muitos contratos futuros são liquidados em dinheiro, não exigindo a entrega do ativo subjacente.
- Os códigos de mês ajudam os traders a se ajustarem aos meses de entrega e a evitar posições não intencionais na negociação de futuros.
- A notação do mês de entrega, como “F” para janeiro, ajuda a identificar rapidamente os marcos do contrato.
- Os traders devem sair das posições antes do mês de entrega para evitar obrigações reais de entrega.
Entenda o papel dos meses de entrega na negociação de futuros
Um contrato futuro é um acordo entre duas partes para comprar ou vender um ativo, como uma mercadoria ou moeda, em uma data predeterminada no futuro. O comprador concorda em comprar o ativo subjacente no vencimento, enquanto o vendedor concorda em abandonar esse ativo nesse momento. Alguns itens podem ser entregues em qualquer mês, enquanto outros só podem ser entregues em determinados meses. O mês de entrega é simplesmente o mês especificado no contrato futuro para liquidação em dinheiro ou entrega efetiva. Uma mercadoria é qualquer bem que esteja em demanda. Isto inclui tudo, desde ações e títulos até metais preciosos, petróleo, milho, açúcar e soja.
Se um negociante de futuros quiser compensar ou liquidar uma posição, o mês de entrega deverá coincidir. A maioria das posições de futuros são iniciadas antes do mês de entrega, pelo que os contratos próximos da entrega normalmente têm o maior volume e definem o preço atual da mercadoria subjacente. Caso não coincidam, o trader comprará em um mês e venderá em outro, em vez de cancelar a posição.
Por exemplo, o cacau só terá entrega nos meses de março, maio, julho, setembro ou dezembro. Isso significa que se você não sair da sua posição até o final do mês anterior ao vencimento do contrato, deverá receber o cacau real – ou a mercadoria em questão. Alguns itens, conforme mencionado acima, podem ser entregues durante todo o ano.
Explicar as designações do mês de entrega em contratos futuros
Uma única letra representa o mês de entrega no contrato, começando em janeiro (“F”) e terminando em dezembro (“Z”).
Como os contratos futuros são negociados em bolsas, a bolsa exibe a data de entrega. Este é o último dia em que o contrato futuro de uma commodity deve ser entregue. Uma letra acima do código da bolsa indica a data de entrega. A criptografia é executada em ordem alfabética, com “Z” para dezembro. Mesmo que as letras sejam omitidas, o sistema de criptografia ainda funciona em ordem alfabética com a letra “Z”, por exemplo, correspondente ao mês de dezembro:
- Janeiro: F
- Fevereiro: G
- Passo constante: H
- Abril: J.
- Talvez: K
- Junho: M
- Julho: N
- Agosto: P
- Setembro: Amigo
- Outubro: V.
- Novembro: X
- Dezembro: Z
O símbolo completo de futuros inclui um código de mercadoria de dois dígitos, um mês de uma letra e um ano de dois dígitos. Por exemplo, CCZ18 indica contrato de cacau para entrega em dezembro de 2018.
Os códigos das letras dos meses são tradicionais. Letras que representam ações como bid (B) e ask (A) ou letras confusas como C, D e E foram removidas. Adicione a omissão de I e L, o que pode facilmente ficar confuso ao escrever, e você estará mais ou menos na lista atual. A verdadeira história realmente não importa, desde que os comerciantes e corretores no pregão saibam de que mês de entrega estão falando.
Resultado final
O mês de entrega marca o vencimento de um contrato futuro e deve ser liquidado em dinheiro ou entrega física. Cada mês de entrega é representado por um código alfabético no símbolo do contrato, ajudando os traders a determinar as datas de vencimento e planejar posições.
Algumas mercadorias, como o cacau, têm apenas meses de entrega específicos, pelo que os comerciantes devem ajustar as suas estratégias para evitar serem forçados a recolher ou entregar. A maioria dos traders fecha posições antes do mês de entrega para evitar tais obrigações e gerir o risco de forma eficaz.