O que são empresas afiliadas?
Uma empresa afiliada ocorre quando uma empresa é acionista minoritária de outra empresa. Normalmente, a controladora possui menos de 50% da empresa afiliada e mantém suas operações separadas. Há muitas maneiras pelas quais as empresas podem se tornar empresas afiliadas, como aquisições, aquisições e cisões. As empresas tornar-se-ão afiliadas em determinadas circunstâncias, como a entrada em novos mercados ou a manutenção da identidade da marca. Ao contrário de uma empresa afiliada, uma subsidiária é o caso em que a empresa-mãe detém uma participação maioritária superior a 50%.
Lição principal
- As afiliadas envolvem uma empresa que possui uma participação minoritária, geralmente inferior a 50%, em outra empresa.
- As subsidiárias permitem que as empresas-mãe mantenham marcas separadas e entrem em novos mercados com responsabilidade limitada.
- Os critérios para determinar o nexo variam de acordo com a jurisdição e a agência reguladora, como o IRS e a SEC.
- As empresas coligadas são diferentes das subsidiárias, nas quais a controladora detém uma participação majoritária superior a 50%.
- As empresas utilizam alianças por razões estratégicas, como entrada no mercado, poupança fiscal e captação de capital.
As empresas podem unir-se para entrar num novo mercado, manter uma identidade de marca separada, levantar capital sem afetar a empresa-mãe ou outras empresas e economizar em impostos. As empresas associadas são normalmente empresas afiliadas, nas quais a controladora detém uma participação minoritária.
Um guia completo para empresas afiliadas
Existem várias maneiras pelas quais as empresas podem se afiliar. Uma empresa pode decidir adquirir ou adquirir outra empresa, ou pode decidir cindir parte de suas operações em uma nova subsidiária. Em ambos os casos, a empresa-mãe normalmente separa as suas operações das das empresas afiliadas. Dado que a empresa-mãe tem participação minoritária, a sua responsabilidade é limitada e as duas empresas têm equipas de gestão separadas.
As afiliadas são uma forma popular de as empresas-mãe entrarem em mercados estrangeiros, mantendo uma participação minoritária no negócio. Isto é especialmente importante se a empresa-mãe pretende alienar a maioria das suas ações na empresa afiliada.
Não existe um teste claro para determinar se uma empresa é afiliada a outra empresa. Na realidade, os critérios de afiliação variam de país para país, de estado para estado e até mesmo entre agências reguladoras. Por exemplo, empresas consideradas afiliadas pelo Internal Revenue Service (IRS) não podem ser consideradas afiliadas pela Securities and Exchange Commission (SEC).
Compare afiliadas e subsidiárias: Qual é a diferença?
Uma empresa afiliada difere de uma subsidiária porque a participação acionária da controladora é superior a 50%. Numa subsidiária, a empresa-mãe detém a maioria, conferindo direito de voto. As finanças de uma subsidiária também podem aparecer nas demonstrações financeiras da controladora.
As subsidiárias são entidades jurídicas distintas, responsáveis pelos seus próprios impostos, dívidas e governação. Eles devem cumprir as leis e regulamentos locais, especialmente se estiverem localizados em uma jurisdição diferente da do pai.
Um exemplo de subsidiária é o relacionamento entre a ABC, Inc. e a rede esportiva ESPN. A ABC possui 80% da ESPN, tornando-a acionista majoritária. ESPN é uma subsidiária. Como a ABC, adquirida pela Disney em 1995, é uma subsidiária da Disney, a ESPN também é propriedade indireta da Disney.
Navegue pelos regulamentos da SEC para empresas afiliadas
Os mercados de ações em todo o mundo têm regulamentações relativas aos ramos de negócios que regulam. Estas regras complexas exigem que especialistas locais analisem cada caso específico.
Exemplos de regras aplicadas pela SEC incluem:
- A Regra 102 do Regulamento M proíbe os emitentes, os detentores vendedores de valores mobiliários e os seus compradores afiliados de licitar, comprar ou tentar induzir qualquer pessoa a licitar ou comprar quaisquer valores mobiliários sujeitos a distribuição até que o período de prescrição aplicável tenha passado.
- Antes de divulgar informações pessoais não públicas sobre um consumidor a terceiros não afiliados, um corretor deve primeiro fornecer ao consumidor um aviso de cancelamento e uma oportunidade razoável para recusar a divulgação.
- As corretoras devem manter e reter certas informações sobre suas afiliadas, subsidiárias e holdings cujas atividades comerciais tenham o potencial de afetar significativamente suas próprias finanças e operações.
Entenda as implicações fiscais para empresas afiliadas
Na maioria das jurisdições, existem graves consequências fiscais para as empresas afiliadas. Geralmente, os créditos e deduções fiscais são limitados a um afiliado dentro de um grupo ou um limite máximo é aplicado aos benefícios fiscais que os afiliados podem obter em determinados programas.
Os especialistas fiscais locais determinam se as empresas são filiais, subsidiárias ou afiliadas, caso a caso.
Por que as empresas se afiliam?
Os motivos pelos quais as empresas se tornam afiliadas incluem:
- Entre em um novo mercado
- Mantenha uma identidade de marca distinta
- Levantar capital sem afetar a controladora ou outras empresas
- Economia fiscal
Como as empresas se afiliam?
- Uma empresa pode decidir adquirir ou adquirir outra empresa.
- Uma empresa pode decidir transferir parte de suas operações para uma nova filial.
Como as filiais são diferentes das subsidiárias?
A controladora de uma subsidiária possui mais de 50% da outra empresa e é o acionista majoritário. Isso confere direitos de voto à administração e aos acionistas da controladora. Em contraste, a empresa-mãe de uma empresa afiliada é um acionista minoritário, normalmente possuindo menos de 50% das ações da outra empresa.
Resultado final
As afiliadas ocorrem quando uma empresa é acionista minoritária de outra empresa, normalmente detendo menos de 50% de participação. As empresas também podem ser vinculadas se um terceiro separado controlar ambas. O objetivo da aliança pode incluir a entrada em novos mercados ou a manutenção de uma identidade de marca distinta. Embora as empresas afiliadas permitam a separação operacional, ainda exigem que a empresa-mãe considere o seu impacto nos relatórios financeiros e nos objetivos estratégicos. As afiliadas são diferentes das subsidiárias porque as subsidiárias têm participação majoritária, o que afeta os direitos de voto e os relatórios financeiros.
Os critérios para determinar o nexo podem variar de acordo com a jurisdição e o regulador, por isso é importante compreender os regulamentos locais específicos. Há uma série de questões fiscais complexas envolvidas, por isso é importante que as empresas consultem profissionais fiscais na sua jurisdição.