A inflação corrói o poder de compra do dinheiro, o que significa que a mesma quantidade de dinheiro compra menos ao longo do tempo, e também pode afetar o retorno do investimento. Algumas classes de activos, como o imobiliário e as matérias-primas, têm historicamente oferecido protecção contra a subida dos preços. Continue lendo para dicas práticas de investimento para ajudar a administrar e se beneficiar da inflação, concentrando-se em setores como imobiliário, commodities, títulos e ações.
Lição principal
- Commodities, imóveis e TIPS normalmente apresentam bom desempenho durante períodos inflacionários.
- Os títulos indexados à inflação, como o TIPS, protegem contra a inflação ajustando seu valor e pagamentos de acordo com a taxa de inflação.
- O mercado imobiliário pode ser uma poderosa proteção contra a inflação e muitas vezes aumenta a receita de aluguel durante períodos inflacionários.
- Diversifique seu portfólio combinando commodities, títulos e investimentos protegidos contra a inflação para equilibrar as perdas.
- A inflação é prejudicial à dívida com taxa fixa, desvalorizando os pagamentos de juros e de capital ao longo do tempo.
Compreendendo a medição da inflação: principais métricas e ferramentas
A inflação mede o quanto os preços dos bens e serviços mudam ao longo do tempo. É expresso em percentagem e mostra o quanto o preço mudou desde a última medição. A inflação moderada pode parecer contra-intuitiva, mas ajuda a mercados-em-baixa-historia-causas-e-oportunidades/">economia ao promover o crescimento, a concessão e a contracção de empréstimos.
A Reserva Federal dos EUA tem como objectivo uma taxa de inflação média de 2% ao longo do tempo, como sendo mais adequada ao seu duplo mandato de promover a estabilidade de preços e maximizar o emprego. As agências selecionam bens e serviços específicos para calcular as taxas de inflação.
Índices de inflação: medidas económicas importantes
As medidas econômicas mais comuns usadas para avaliar a inflação são o Índice de Preços ao Consumidor (IPC), o Índice de Preços ao Produtor (PPI) e o Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal:
- O IPC mede o valor médio que os consumidores urbanos pagam por uma cesta padronizada de bens e serviços. É relatado mensalmente pelo Bureau of Labor Statistics (BLS).
- PPI é o preço médio ponderado dos produtores nacionais. Inclui preços desde a primeira transação comercial para muitos produtos e alguns serviços. Também é relatado mensalmente pelo BLS.
- O índice de preços PCE é a medida de inflação preferida do Federal Reserve. O PCE é uma medida mais ampla do que o IPC e é ponderado com base na medida de consumo utilizada para calcular o produto interno bruto e não num inquérito às despesas das famílias como o IPC. É divulgado mensalmente pelo Bureau of Economic Analysis do Departamento de Comércio dos EUA.
Todos os três índices fornecem leituras “principais” alternativas, exceto que os preços dos alimentos e da energia são mais voláteis. Outra medida alternativa da inflação é o Índice de Preços PCE médio aparado do Federal Reserve Bank de Dallas, que exclui categorias de gastos com os movimentos de preços mais extremos em qualquer direção em cada cálculo mensal.
Os melhores investimentos para se proteger contra a inflação
Embora o impacto da inflação seja incerto, a história e a economia fornecem guias úteis.
A inflação é mais prejudicial para o valor dos títulos de dívida de taxa fixa porque reduz o valor dos pagamentos de juros, bem como do capital. Se a taxa de inflação exceder a taxa de juros, o credor perderá efetivamente dinheiro após o ajuste pela inflação. É por isso que os investidores por vezes se concentram nas taxas de juro reais, que são calculadas subtraindo a taxa de inflação das taxas de juro nominais.
Informação rápida
A dívida de longo prazo com taxa fixa é mais suscetível à inflação do que a dívida de curto prazo. O impacto da inflação no valor dos reembolsos futuros também é maior e aumenta ao longo do tempo.
Os activos que melhor se saem sob a inflação são aqueles que garantem render mais dinheiro ou aumentar de valor à medida que a inflação aumenta. Os exemplos incluem propriedades para aluguel que aumentam os aluguéis e pipelines que têm taxas vinculadas à inflação.
Imobiliário como proteção contra a inflação
O mercado imobiliário é uma escolha popular, pois se torna uma reserva de valor mais útil e popular em meio à inflação, ao mesmo tempo que gera maiores receitas de aluguel.
Os investidores podem comprar imóveis diretamente ou investir em imóveis comprando ações de um fundo de investimento imobiliário (REIT) ou de um fundo especializado.
O setor imobiliário teve um bom desempenho durante a inflação persistente da década de 1970. No entanto, o sector imobiliário também é vulnerável ao aumento das taxas de juro e às crises financeiras, como se viu em 2007-2008.
Lucro com commodities em tempos de inflação
À medida que a inflação aumenta, os investidores procuram activos tangíveis que possam aumentar de valor.
Durante séculos, o principal refúgio tem sido o ouro – e, em menor grau, outros metais preciosos – fazendo com que os preços subam à medida que a inflação aumenta. Você pode comprar ouro diretamente de revendedores ou investir em fundos mútuos ou ETFs que detenham ouro. Os investidores também podem obter exposição a uma mercadoria comprando ações de empresas que a produzem, direta ou indiretamente, através de ETFs ou fundos mútuos especializados.
As commodities incluem matérias-primas e produtos agrícolas como petróleo, cobre, algodão, soja e suco de laranja. Os preços das commodities tendem a aumentar junto com os preços dos produtos acabados feitos a partir desses itens em um ambiente inflacionário.
Por exemplo, os preços mais elevados do petróleo bruto aumentarão os preços da gasolina e dos transportes. Investidores sofisticados podem negociar futuros de commodities ou ações de produtores. Por outro lado, os fundos negociados em bolsa que investem em futuros de matérias-primas tenderão a subestimar o preço de uma matéria-prima em ascensão porque as suas posições de futuros devem ser liquidadas quando expirarem.
Títulos: Navegue pela inflação com retornos seguros
Investir em obrigações pode parecer contra-intuitivo porque a inflação é muitas vezes prejudicial para a dívida de taxa fixa. Esse não é o caso dos títulos indexados à inflação, que têm taxas de juros variáveis vinculadas à taxa de inflação. Nos Estados Unidos, os títulos do Tesouro protegidos contra a inflação (TIPS) são uma opção popular, vinculados ao Índice de Preços ao Consumidor.
À medida que o IPC aumenta, o valor do investimento no TIPS também aumenta. Não só o valor base aumenta, mas como os juros são pagos sobre o valor base, o montante dos juros pagos aumenta à medida que o valor base aumenta. Outros tipos de títulos indexados à inflação também estão disponíveis, incluindo títulos emitidos por outros países.
Os títulos indexados à inflação podem ser acessados de diversas maneiras. Por exemplo, o investimento direto em TIPS pode ser feito através de uma conta do Tesouro dos EUA ou de uma corretora. Eles também são mantidos em alguns fundos mútuos e fundos negociados em bolsa. Para um jogo mais agressivo, considere junk bonds. A dívida de alto rendimento – como é oficialmente chamada – tende a aumentar de valor à medida que a inflação aumenta, à medida que os investidores recorrem aos retornos mais elevados oferecidos por este investimento de rendimento fixo mais arriscado do que a média.
Investir em ações: cresce graças à inflação
As ações têm uma probabilidade razoável de acompanhar a inflação – mas, ao fazê-lo, nem todas as ações são criadas iguais. Por exemplo, as ações que pagam dividendos elevados tendem a sofrer como as obrigações de taxa fixa durante os períodos de inflação. Os investidores devem concentrar-se em empresas que possam transferir o aumento dos custos dos factores de produção para os clientes, como os do sector dos bens de consumo básicos.
Empréstimos e dívidas alavancados: estratégias de proteção contra a inflação
Os empréstimos alavancados também são potenciais coberturas contra a inflação. São um instrumento de taxa flutuante, o que significa que os bancos ou outros credores podem aumentar as taxas de juro para que o retorno do investimento (ROI) acompanhe a inflação.
Os títulos garantidos por hipotecas (MBS) e as obrigações de dívida colateralizadas (CDO) – hipotecas e empréstimos estruturados ao consumo, respetivamente – também são uma opção. Os investidores não possuem dívida, mas investem em títulos cujos activos subjacentes são empréstimos.
MBS, CDOs e empréstimos alavancados são instrumentos complexos e algo arriscados (dependendo da sua classificação), muitas vezes exigindo investimentos mínimos consideráveis. Para a maioria dos investidores de retalho, o caminho viável é comprar fundos mútuos ou ETFs especializados nestes produtos geradores de rendimento.
Prós e contras de investir durante a inflação
Existem prós e contras em cada tipo de investimento ou cobertura. O principal benefício de investir durante a inflação é preservar o valor da sua carteira. A segunda razão é que você deseja manter o crescimento do seu pé-de-meia, mesmo que em um ritmo mais lento.
Aceitar a inflação como parte de uma economia em crescimento pode orientá-lo na diversificação das suas participações para equilibrar ganhos e perdas.
A diversificação do risco entre diferentes participações aplica-se tanto às estratégias antiinflacionárias como às estratégias de crescimento.
Você preserva o valor do seu portfólio
Obriga você a diversificar seus acervos para conservação
Mantenha seu poder de compra de renda
Aumente sua exposição ao risco
Pode descarrilar você de seus objetivos de longo prazo
Seu portfólio pode ficar sobrecarregado em algumas categorias à medida que você diversifica
Quais são as piores coisas para investir durante a inflação?
Alguns dos piores investimentos em tempos de inflação elevada são o retalho, a tecnologia e os bens duradouros, porque os gastos nestes sectores tendem a diminuir.
Onde devo colocar meu dinheiro quando a inflação está alta?
As commodities, os títulos protegidos contra a inflação e os fundos deles derivados são hedges tradicionais contra a inflação.
Como posso proteger meu dinheiro da alta inflação?
Uma das formas mais amplamente aceites de manter o valor é ter uma carteira amplamente diversificada, na qual as matérias-primas, as obrigações e os investimentos protegidos contra a inflação equilibram as perdas de ações ou outros ativos que perdem valor à medida que a inflação aumenta.
Resultado final
Diversificar durante a inflação pode ajudá-lo a expandir seu portfólio em diversas classes de ativos. Ativos como imóveis, commodities, TIPS e ações selecionadas podem ajudar a proteger seu patrimônio. Não reaja exageradamente aos surtos de inflação de curto prazo, porque focar em metas de longo prazo irá beneficiá-lo mais do que fazer mudanças precipitadas. Embora estas classes de ativos ofereçam alguma proteção, nenhuma estratégia é garantida e as condições de mercado podem mudar de forma imprevisível. Evite concentrar-se demasiado num único investimento e mantenha uma abordagem equilibrada para minimizar o risco durante períodos inflacionários.