África está a tornar-se rapidamente um destino importante para investidores em mercados emergentes. O Fórum Económico Mundial identificou mais de metade das economias de crescimento mais rápido do mundo como estando em África em 2020. Aqui analisamos o desenvolvimento económico de África desde 2000 e as suas perspectivas futuras, bem como os principais veículos de investimento: acções, ETF, fundos mútuos, ADR e imobiliário. No entanto, ainda existem alguns riscos e é necessária a devida diligência ao investir na região.
Lição principal
- África tem reservas inexploradas de recursos naturais e uma grande força de trabalho jovem, o que a torna uma perspectiva atractiva para os investidores.
- Os fundos mútuos e ETFs são recomendados para novos investidores que procuram aceder aos mercados africanos, proporcionando diversificação e benefícios de gestão.
- Espera-se que a classe média emergente de África impulsione uma procura significativa de bens e serviços até 2030.
- O investimento directo em acções africanas pode estar sujeito a riscos adicionais, tais como diferenças regulamentares e potenciais desafios cambiais.
- Os American Depositary Receipts (ADRs) proporcionam aos investidores norte-americanos uma forma de negociar ações africanas selecionadas com mais facilidade.
Explorar os recursos naturais de África
O continente africano é extremamente rico em recursos naturais. Possui enormes reservas inexploradas de petróleo e gás natural (cerca de 20% das reservas mundiais) e energia hidroeléctrica em grande parte inexplorada. Este é o lar de enormes reservas de ouro, platina, urânio, cobalto e diamantes. Mais de 60% das terras aráveis do mundo estão em África, mas de acordo com um relatório da McKinsey de 2019, a agricultura do continente atingiu apenas uma fracção do seu potencial.
África também tem a vantagem de ter uma mão-de-obra grande e relativamente barata. O continente está a passar por uma transição demográfica, tendo a juventude como tema principal; há uma proporção muito elevada de africanos na faixa dos 20 e 30 anos com menos dependentes – tanto jovens como idosos – o que acontecerá durante a próxima década.
Existe estabilidade em termos de governação e muitos países que passaram por períodos de terrível instabilidade surgiram como histórias de sucesso. Existem melhores políticas em vigor, o comércio está a melhorar e o ambiente empresarial também.
Trajetória de crescimento económico de África
De acordo com o Fórum Económico Mundial, até 2030, mais de 40% dos africanos pertencerão à classe média ou alta e terão maior procura de bens e serviços. Nessa altura, o consumo das famílias deverá atingir 2,5 biliões de dólares, mais do dobro do que era em 2015, com 1,1 biliões de dólares.
A maior parte desses 2,5 biliões de dólares será gasta em três países: Nigéria (20%), Egipto (17%) e África do Sul (11%). Mas a Argélia, Angola, Etiópia, Gana, Quénia, Marrocos, Sudão e Tunísia atrairão empresas que procuram entrar em novos mercados. Os setores que deverão crescer mais em 2030 são os alimentos e bebidas, a educação e os transportes, a habitação, os bens de consumo, a hotelaria e o entretenimento, os cuidados de saúde, os serviços financeiros e as telecomunicações.
Informação rápida
A Nigéria é a maior economia de África, com um PIB de 477,4 mil milhões de dólares em 2022. O próximo maior país é o Egipto, com 476,7 mil milhões de dólares.
Como as ações africanas refletem as tendências económicas
A África Subsariana tem 26 bolsas de valores que representam 22 países. Essas bolsas têm muitas diferenças em escala e volume de negociação.
O continente tem várias bolsas proeminentes e muitas bolsas mais pequenas, caracterizadas por pequenos volumes de negociação e poucas ações cotadas. Todos os países estão a trabalhar para promover o intercâmbio, melhorando a educação e a confiança dos investidores, melhorando o acesso ao capital e tornando os procedimentos mais transparentes e padronizados.
Explore opções de investimento em África
Os mercados de ações africanos são de diferentes tipos e requerem um conhecimento profundo para escolher a bolsa de valores certa. Diligência é fundamental. Investir através de fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETF) é muitas vezes uma escolha melhor para pequenos investidores que procuram obter exposição à economia da África Subsariana. Esses fundos acompanham uma grande variedade de empresas que fazem negócios na região, em vez de dependerem de qualquer ação ou empreendimento.
Invista diretamente em ações africanas
É possível investir diretamente em ações africanas, embora esta via possa acarretar riscos adicionais. Algumas ações estrangeiras são negociadas nas bolsas norte-americanas como recibos de depósito, títulos que representam ações de uma empresa estrangeira. As corretoras nacionais, como a Fidelity, também oferecem negociação internacional de ações, embora isso envolva alguma papelada adicional.
Existem desvantagens em negociar ações internacionalmente. De acordo com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, os investidores nacionais podem enfrentar riscos adicionais nos mercados de valores mobiliários estrangeiros. As empresas estrangeiras podem estar sujeitas a regulamentações ou requisitos de relatórios menos rigorosos do que as empresas nacionais, e os investidores dos EUA podem estar sujeitos a encargos fiscais inesperados. Além disso, os títulos estrangeiros são frequentemente cotados em moedas estrangeiras, criando uma camada adicional de risco para os comerciantes dos EUA.
Informação rápida
A Bolsa de Valores de Joanesburgo (JSE) é a maior bolsa de valores de África em capitalização de mercado.
Aproveite os fundos negociados em bolsa para os mercados africanos
Investir através de ETFs e fundos mútuos oferece os benefícios integrados de facilidade (são negociados nas bolsas dos EUA), diversificação e gestão profissional. Alguns que se destacam incluem:
ETF do Índice VanEck África
O ETF VanEck Africa Index (AFK) rastreia algumas das maiores e mais líquidas ações da África. Detém cerca de 82 ações e a distribuição por países (três primeiras posições) é África do Sul (33,34%), Marrocos (15,76%) e Canadá (8,06%). Nos cinco anos anteriores a 2023, o fundo fechou cada ano com uma perda média de 5,36% do seu valor patrimonial líquido (NAV).
Fundo de Índice iShares África do Sul
Índice iShares MSCI África do Sul(EZA) é 97,32% atribuído a grandes e médias empresas na África do Sul nos sectores financeiro, de materiais e de consumo discricionário. Ao longo dos cinco anos encerrados em junho de 2022, o fundo obteve um retorno médio anual negativo de 1,87% ao mês.
ETF do Índice VanEck Egito
O ETF VanEck Egypt Index (EGPT) oferece exposição ao Egito, a terceira maior economia da África, com uma alocação de aproximadamente 93%. Ao longo dos cinco anos encerrados em junho de 2022, o fundo reportou uma perda média anual de 10,19% dos seus ativos líquidos.
Invista em África através de fundos mútuos
Os fundos mútuos investem num grande cabaz de diferentes títulos, muitas vezes visando setores económicos ou regiões específicas do mundo. Existem muitos desses fundos que investem em todo o mundo em desenvolvimento, bem como aqueles que investem apenas em África ou apenas em países específicos. Aqui estão alguns exemplos notáveis:
T. Rowe Price Fundo para África e Médio Oriente
Abreviado como TRAMX, o fundo centra-se em bancos e empresas em África e no Médio Oriente, bem como em algumas empresas europeias que fazem negócios nesses países. Mais de 25% do seu portfólio está localizado na África do Sul. Ao longo dos cinco anos encerrados em junho de 2023, o fundo teve um crescimento trimestral médio de 4,41% ano a ano.
Fundo Africano da Commonwealth
Lançado em 2011, o Africa Fund (CAFRX) é um dos cinco fundos mútuos sob a égide do Commonwealth International Series Trust. Investe principalmente em títulos de capital e de dívida emitidos por empresas africanas envolvidas na indústria transformadora e na mineração. Nos cinco anos anteriores a junho de 2023, o CAFRX sofreu uma perda trimestral média de 3,02%.
Utilize recibos de depósito dos EUA para investimentos em África
Os American Depositary Receipts (ADRs) são uma boa forma para os investidores nos Estados Unidos negociarem ações africanas selecionadas. Estes títulos representam ações de uma empresa registada no estrangeiro, permitindo aos investidores norte-americanos negociar ações africanas em bolsas de valores sediadas nos EUA.
Muitas delas são operações de mineração de recursos naturais, como AngloGold Ashanti (AU), DRD Gold (DRD), Gold Fields (GFI), Harmony Gold (HMY), Randgold (RNDFX), Sibanye Gold (SBSW) e Sasol (SSL).
Todas as empresas mencionadas anteriormente estão no sector mineiro, com excepção da Sasol, que está no negócio de petróleo e gás. Além disso, a MiX Telematics (MIXT) também vende tecnologia logística. Existem muitas ações africanas negociadas nos mercados Pink Sheets ou de balcão (OTC). As notas rosa são menos regulamentadas e negociadas em baixos volumes.
Quem está investindo em África?
Os investidores que procuram diversificar as suas carteiras para incluir os mercados emergentes irão procurar investimentos em África. Em termos de investimento directo estrangeiro (IDE), a China tem sido o principal investidor em África na última década, seguida pelos Estados Unidos e pela França.
Como investir nos mercados emergentes de África?
A forma mais fácil para os investidores individuais obterem exposição às ações africanas é através de ETFs regionais ou fundos mútuos especializados em África. Você também pode consultar os ADRs de empresas que fazem negócios em África.
O imobiliário africano é um bom investimento?
Embora o setor imobiliário tenha sido largamente ignorado pelos investidores em África, há sinais de que alguns mercados podem ter potencial para um crescimento rápido. As tendências demográficas e o rápido crescimento populacional sugerem que a procura aumentará no futuro, especialmente nas cidades orientadas para o desenvolvimento tecnológico e industrial. De acordo com a IPE Real Estate Magazine, o sector imobiliário queniano alcançou um crescimento entre 25-30% nos cinco anos anteriores a 2018 – um número fenomenal, mesmo considerando os riscos e custos adicionais de investimento no continente.
Como você investe em imóveis na África?
A forma mais simples de investir em bens imobiliários em África ou em qualquer outro lugar é através de um Fundo de Investimento Imobiliário ou REIT. Estes fundos comuns actuam como fundos mútuos para o mercado imobiliário: acumulam uma carteira de propriedades para arrendamento geradoras de rendimento e distribuem quaisquer receitas líquidas aos seus investidores.
Por que a China investe em África?
A China está a investir significativamente em África e noutras economias em desenvolvimento como parte da iniciativa One Belt, One Road, um plano multimilionário para aumentar as ligações comerciais e industriais em África e na Ásia. Como parte deste programa, a China está a fazer investimentos significativos em portos, caminhos-de-ferro e instalações industriais em África, que poderão mais tarde ser integrados em redes comerciais globais.
Resultado final
Embora África ainda não tenha recuperado de séculos de dominação estrangeira, muitos países africanos estão a tornar-se potências económicas por direito próprio. Há uma procura crescente por parte da crescente classe média e as empresas locais estão a satisfazer essa procura. Ninguém pode prever com precisão a trajetória de crescimento, mas vários países do continente africano parecem estar preparados para o crescimento.
Divulgação: O autor não possui quaisquer ações ou fundos mencionados no momento da redação deste artigo.