Cada fase de uma tendência de alta possui fatores únicos que exigem mudanças estratégicas na gestão de risco e nas metas de lucro. Isto é especialmente verdade quando uma ação atinge novos máximos que nunca foram negociados na sua longa história.
Este cenário pode criar riqueza rápida para day traders ou investidores, mas requer regras técnicas especiais para tirar partido do mecanismo que funciona. Alcançar um território desconhecido nas ações pode gerar riqueza rapidamente, mas requer uma estratégia bem pensada. Os investidores devem gerir as suas emoções e expectativas.
Lição principal
- Utilize regras técnicas especiais para gerir eficazmente os riscos e obter lucros à medida que as ações atingem máximos históricos.
- Os avanços normalmente ocorrem em três fases: ação, reação e resolução, cada uma exigindo estratégias distintas.
- Revise o padrão de preços antes do rompimento para prever possíveis correções e ajustar as estratégias de acordo.
- Identifique e monitore possíveis níveis de resistência para proteger os lucros e evitar reversões inesperadas.
- Considere cuidadosamente os riscos adicionais, concentrando-se em cenários favoráveis de risco/recompensa.
O ímpeto muda à medida que as ações atingem território desconhecido. O novo preço elevado da impressão sinaliza condições muito favoráveis, onde não há excesso de oferta na forma de acionistas que precisam vender com prejuízo ou atingir o ponto de equilíbrio. Esta equação distorcida pode traduzir-se em lucros rápidos, muitas vezes excedendo preços-alvo razoáveis, mas também pode criar um comportamento inesperado que incentiva a tomada de decisões emocionais.
A resistência desapareceu quando as ações atingiram máximos históricos, mas permanecem obstáculos ocultos, prontos para surpreender compradores incautos com reversões e abalos. Enquanto o rompimento completa o processo de digestão da oferta anterior, o estoque passará por testes adicionais que podem durar semanas ou meses. Este processo tem potencial para causar grandes perdas que podem ser evitadas pela primeira regra especial, que classifica o posicionamento de tendência de alta associado ao rompimento.
Entenda as fases de ruptura para novos máximos de ações
Os rompimentos para novos máximos tendem a ocorrer em três fases distintas. Primeiro, o preço ultrapassou o nível de resistência, atraindo um volume de negociação superior à média. Isso marca “ação”estágio. O impulso ascendente eventualmente desaparece, com mãos fracas se aproximando dos máximos da alta. Este desequilíbrio desencadeia a segunda fase ou fase “reativa”, que testa a durabilidade da descoberta. O suporte foi mantido, causando uma recuperação acima da máxima anterior, confirmando o rompimento, ou foi revertido em uma oscilação fracassada. Ambos os resultados completam a terceira fase ou fase de “resolução”..
(AMBA) rompeu a resistência em US$ 36 em setembro e atingiu máximos históricos em meados dos US$ 40. Esta fase de ação deu lugar a uma fase de reação contrária que empurrou o preço de volta para o novo nível de suporte e o subcotou durante duas sessões, eliminando as mãos fracas. A ação recuperou então todas as suas perdas e atingiu outro máximo histórico, completando o período de liquidação.
A acumulação/distribuição medida pelo volume no balanço (OBV) determina o caminho de menor resistência, apoiando uma solução de rápidos aumentos de preços quando atingem novos máximos e oscilações acentuadas quando os preços demoram a evoluir. Isto faz sentido porque as ações em máximos históricos gerariam interesse generalizado e se traduziriam em pressão de compra entusiástica. Quando não, a tendência precisa de uma pausa e é percebida falta de patrocínio ou gravidade controlável, desvendando o rompimento.
Os participantes marginais devem evitar novas exposições longas durante este período de teste, exceto em níveis extremos onde a equação risco/recompensa os favorecerá. Estas oportunidades aparecem frequentemente como retrocessos para novos níveis de apoio. Aqueles que estão posicionados não têm outra escolha senão colocar stops e deixar o mercado decidir o seu destino.
Analise padrões pré-quebra para obter insights estratégicos
Agora vamos classificar a estrutura de preços que levou ao rompimento. Tome medidas defensivas quando a) o rompimento marca a terceira onda de recuperação de um mínimo profundo na faixa anterior ou b) o preço sobe direto para o nível de rompimento de um mínimo profundo e continua sem construir um padrão de consolidação. Ambos os cenários aumentam a probabilidade de que uma onda de recuperação acima do nível de ruptura esgote a tendência de alta e provoque uma correção considerável.
Uma estrutura de preços mais otimista mostrará o padrão subjacente abaixo do nível de rompimento, mas não muito profundo dentro da faixa de negociação anterior. Procure essas barras de preço para criar fundos redondos ou quadrados que indicam várias tentativas fracassadas de quebrar o suporte e empurrar o preço do título para baixo. Esta forte ação dos preços cria um forte suporte que dificilmente será quebrado durante o inevitável período de reação.
Identifique níveis de resistência potenciais em ações em alta de todos os tempos
Em seguida, estenda a grade de Fibonacci do mínimo da faixa de negociação até o nível de rompimento e marque as extensões harmônicas em 1.270, 1.618, 2.000 e 2.618, conforme ilustrado no gráfico Mylan NV (MYL). Em seguida, procure a primeira grande máxima após o rompimento que exceda a diferença de 27% entre a mínima e o preço de rompimento, ou o harmônico de 1,270. Uma alta acima desse nível aumenta a probabilidade de o rompimento ser bem-sucedido, enquanto não atingir esse nível aumenta a probabilidade de fracasso.
Níveis harmônicos mais elevados marcarão resistência potencial à medida que a tendência de alta ganha força e pode ser usada para realizar lucros, a menos que a estratégia de comprar e manter pretenda manter a posição indefinidamente. Uma extensão máxima de 2.618 marca uma meta elevada que pode sinalizar um topo significativo, portanto, pelo menos considere reavaliar as metas de lucro quando uma posição atingir esse nível.
Agora conecte os máximos anteriores acumulando até três ou mais pontos, representando os máximos da linha de tendência crescente que marcam barreiras estruturais ocultas. Tenha cuidado se você observar linhas de tendência contendo progresso de tendência de alta nos últimos seis a 12 meses, pois elas revelam um impulso fraco que pode prejudicar a recuperação atual. Por outro lado, considere a exposição adicional quando a tendência de alta ultrapassar uma dessas linhas, pois indica um impulso de subida.
Defina preços que protejam seus lucros quando as ações atingirem altas
Vamos supor que a ação confirmou o rompimento e eliminou todas as barreiras ocultas. As regras especiais passam agora a proteger e aumentar os lucros.
Comece definindo um nível de lucro mínimo que será bloqueado agressivamente se a tendência de alta for revertida. Você pode definir esse número usando um aumento percentual simples, como 10%, 20% ou 50%, ou um nível psicológico como US$ 5.000, US$ 10.000 ou US$ 25.000. Os participantes do mercado com orientação técnica podem definir uma parada mental para atingir essas metas ou apenas escolher um número realista.
Evite paradas físicas, pois o flash crash de maio de 2010 nos mostrou que elas podem ser alvo a qualquer momento dos algoritmos predatórios que movimentam o mercado moderno. Não há razão para desperdiçar todo o seu esforço, obter um grande lucro e depois perdê-lo quando o caos surgir, como costuma acontecer. Apenas certifique-se de que seu número mágico esteja fora da ação do preço atual e só será afetado se ocorrer o pior cenário.
Avalie quando adicionar a uma posição de ações lucrativa
Mais exposição pode aumentar ainda mais os seus lucros para novos máximos, mas comprar na altura errada terá o efeito oposto, destruindo os lucros que já obteve.
Como regra geral, apenas aumente uma posição quando ela cair em uma posição de risco/recompensa favorável, como uma liquidação em uma média móvel semanal ou mensal, ou quando ultrapassar uma nova barreira, como um topo de linha de tendência ascendente ou harmônicos de Fibonacci. Estas situações generalizadas não acontecerão com frequência, proporcionando normalmente apenas um ou dois pontos de entrada favoráveis ao longo de um ano.
Resultado final
Uma ação em alta histórica pode exceder as metas de preços razoáveis depois de finalmente escapar da atração gravitacional do nível de rompimento anterior. Aplicar regras de gestão especiais a estas tendências ascendentes, evitando aumentos de preços em território desconhecido e garantindo, ao mesmo tempo, que as armadilhas ocultas sejam evitadas e que os lucros principais sejam protegidos.
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