Entenda títulos e debêntures
Os títulos permitem que empresas ou governos peçam dinheiro emprestado a investidores, pagando juros durante um período fixo de tempo antes de reembolsar o principal. Um título é um tipo de título, geralmente sem garantia, portanto não é garantido por garantias. Em vez disso, confiam na qualidade de crédito do emissor. As empresas muitas vezes emitem títulos para levantar capital para projetos ou expansão de negócios. Podem ser convertíveis, permitindo aos investidores trocá-los por ações, ou não convertíveis, permanecendo como instrumentos de dívida puros. Os termos podem ter significados diferentes dependendo da região. Por exemplo, as obrigações dos EUA são frequentemente não garantidas, enquanto no Reino Unido o termo pode referir-se a obrigações de longo prazo.
Lição principal
- Títulos são títulos sem garantia, que dependem da qualidade de crédito do emissor e não de garantias.
- Ao contrário dos títulos garantidos, os títulos são normalmente usados para financiar projetos específicos ou expansão de negócios.
- Nos EUA, os títulos e letras do Tesouro são títulos considerados de baixo risco porque são garantidos pelo governo.
- Os títulos são geralmente considerados um investimento seguro, muitas vezes são garantidos e apresentam um risco de inadimplência menor do que os títulos.
- Os títulos conversíveis podem ser trocados por ações, proporcionando aos investidores o potencial de valorização do preço das ações.
O que são títulos?
Os títulos geralmente têm uma finalidade mais específica do que outros títulos. Embora ambos sejam usados para levantar capital, os títulos são frequentemente emitidos para levantar capital para cobrir os custos de um projeto futuro ou para pagar uma expansão comercial planejada. Estes títulos de dívida são uma forma comum de financiamento de longo prazo praticada pelas empresas.
Os títulos oferecem taxas de juros flutuantes ou fixas aos investidores e listarão uma data de resgate. Quando são devidos pagamentos de juros, as empresas muitas vezes os pagam antes de distribuir dividendos aos acionistas.
Na data de vencimento, a empresa tem duas opções gerais quanto ao reembolso do principal. Eles podem pagar uma única vez ou parcelado. O parcelamento é conhecido como reserva de resgate de títulos e a empresa pagará anualmente uma determinada quantia ao investidor até o vencimento. Os termos do título serão listados no documento subjacente.
Às vezes, os títulos são chamados de títulos de receita porque se espera que o emissor reembolse os empréstimos com os recursos do projeto empresarial que financiou. Ativos físicos ou garantias não suportam dívidas. Eles são respaldados apenas pela plena fé e crédito do emissor.
Alguns títulos, como outros títulos, são conversíveis, o que significa que podem ser convertidos em ações da empresa, enquanto outros não são conversíveis. Em geral, os investidores preferem obrigações convertíveis e aceitarão retornos ligeiramente mais baixos para os obter.
Os títulos, como outros títulos, podem ser adquiridos por meio de um corretor.
Descoberta de títulos: segura e insegura
Os títulos são o tipo mais comum de instrumento de dívida utilizado por empresas privadas e governos. Ele atua como um IOU entre o emissor e o investidor. O investidor empresta uma quantia em dinheiro em troca da promessa de reembolsar o empréstimo em uma data de vencimento especificada. Normalmente, os investidores também recebem pagamentos periódicos de juros ao longo da vigência do título.
No mundo dos investimentos, os títulos são geralmente considerados um investimento relativamente seguro. Títulos corporativos ou governamentais com alta classificação apresentam pouco risco de inadimplência. No entanto, cada título, incluindo títulos emitidos por agências governamentais ou municípios, terá a sua própria classificação de crédito.
Geralmente, os títulos são considerados seguros se o investimento não for espetacular e com taxa de retorno garantida. Em geral, os consultores financeiros profissionais incentivam os clientes a manter uma parte dos seus ativos em títulos e a aumentar essa percentagem à medida que atingem a idade da reforma.
Considerações importantes para títulos e debêntures
A falta de segurança não significa necessariamente que o título seja mais arriscado do que qualquer outro título. A rigor, os títulos do Tesouro dos EUA e os títulos do Tesouro dos EUA são ambos títulos. Eles não são garantidos por garantias, mas são considerados isentos de risco porque são respaldados pela plena fé e crédito do governo dos Estados Unidos.
Da mesma forma, as obrigações são a forma mais comum de instrumentos de dívida de longo prazo emitidos por empresas. Uma empresa pode emitir títulos para arrecadar dinheiro para expandir o número de lojas de varejo. Ela espera reembolsar o valor com vendas futuras. Os títulos são considerados tão confiáveis quanto seu emissor.
As empresas e os governos utilizam obrigações e debêntures para financiamento além dos fluxos de caixa normais.
Os títulos são passivos ou ativos?
Um título é uma dívida para com o emissor porque deve ser pago no vencimento. Em contraste, os títulos são propriedade do detentor do título.
Os títulos são mais arriscados do que os títulos?
Como títulos de dívida não garantidos, os títulos apresentam, teoricamente, um risco mais elevado do que os títulos garantidos. Isto ocorre porque os detentores de obrigações têm menos probabilidades de recuperar o seu investimento do que os detentores de obrigações garantidas, no caso de o emitente da dívida não cumprir as suas obrigações.
Onde você pode comprar títulos e debêntures?
Muitas corretoras permitem que você compre títulos on-line ou por telefone usando fundos de sua corretora ou conta de aposentadoria. Os títulos do Tesouro dos EUA também estão disponíveis diretamente na plataforma web oficial e gratuita do Tesouro dos EUA, o Treasury Direct.
Resultado final
As empresas e os governos utilizam títulos e debêntures para levantar capital, sendo um título um tipo de título que geralmente não é garantido. Os títulos não possuem garantias, o que os torna mais arriscados para os investidores. Alguns títulos, como títulos e letras do Tesouro dos EUA, são considerados de baixo risco porque são garantidos pela qualidade de crédito do governo dos EUA. Certifique-se de considerar sua tolerância ao risco e suas metas financeiras ao escolher entre títulos e debêntures, pois essa decisão deve estar alinhada com sua estratégia de investimento e suas metas financeiras.