O capital de giro pode ser negativo se o ativo circulante de uma empresa for menor que seu passivo circulante. Isso pode ocorrer se os ativos circulantes da empresa diminuírem significativamente devido a um grande pagamento único em dinheiro ou se o passivo circulante aumentar devido a uma extensão significativa de crédito, levando a um aumento nas contas a pagar. Tem implicações importantes para as obrigações financeiras de curto prazo e para a saúde financeira de longo prazo da empresa. Pode ser uma condição temporária ou um sinal de estresse financeiro se a condição persistir.
O capital de giro é calculado como a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante de uma empresa. Métricas financeiras importantes, como o índice de liquidez corrente, servem como uma avaliação da situação do capital de giro.
Lição principal
- O capital de giro negativo ocorre quando os passivos de curto prazo de uma empresa excedem seus ativos circulantes.
- O capital de giro reflete a capacidade de uma empresa de cumprir obrigações de curto prazo e financiar operações.
- O capital de giro ativo indica saúde financeira, mas muito pode causar ineficiências de recursos.
- Capital de giro zero significa que os ativos circulantes são iguais aos passivos de curto prazo, potencialmente arriscados.
- O capital de giro negativo prolongado pode sinalizar dificuldades financeiras para uma empresa.
Entenda o capital de giro
O capital de giro pode afetar o desempenho do investimento de longo prazo de uma empresa e sua solidez financeira na cobertura de dívidas de curto prazo. O capital de giro representa o que uma empresa tem atualmente em mãos para financiar suas necessidades operacionais imediatas, como obrigações com fornecedores, estoques e contas a receber.
As despesas antecipadas também fazem parte do capital de giro. Ao realizar uma avaliação, certos profissionais de investimento consideram o capital de giro não monetário ajustado para excluir caixa e equivalentes de caixa, investimentos de curto prazo e quaisquer empréstimos e dívidas com vencimento no prazo de um ano.
O capital de giro é calculado como o total do ativo circulante líquido, mas o valor líquido nem sempre pode ser um número positivo. Pode ser zero ou até negativo. Como resultado, diferentes montantes de capital de giro podem afetar as finanças de uma empresa de diferentes maneiras.
Por que o capital de giro ativo é fundamental para a estabilidade financeira
Quando uma empresa possui mais ativos circulantes do que passivos circulantes, a empresa possui capital de giro positivo. Ter capital de giro suficiente garante que uma empresa possa cobrir totalmente sua dívida de curto prazo no vencimento nos próximos 12 meses. Este é um sinal da solidez financeira da empresa.
No entanto, ter muito capital de giro em estoques não vendidos e não utilizados ou contas a receber não cobradas de vendas anteriores é um uso ineficiente de recursos importantes da empresa.
O capital adicional contido em inventários ou contas a receber não é financiado por dívida de curto prazo, mas por capital de longo prazo, que deve ser utilizado para investimentos de longo prazo para aumentar a eficiência do investimento. Por conseguinte, é importante manter níveis óptimos de capital de giro para equilibrar a solidez financeira necessária com um desempenho de investimento satisfatório. Para atingir esse objetivo, o capital de giro costuma ser mantido entre 20% e 100% do total da dívida de curto prazo.
O que não ter capital de giro significa para as operações comerciais?
Quando uma empresa possui o mesmo valor de ativo circulante e passivo circulante, não haverá capital de giro. Isto é possível se os activos de curto prazo da empresa forem financiados inteiramente por dívida de curto prazo. Não ter capital de giro ou não utilizar capital de longo prazo para uso no curto prazo tem o potencial de aumentar a eficiência do investimento, mas também representa riscos significativos para a solidez financeira da empresa.
Alguns activos correntes podem não ser fácil e rapidamente convertidos em dinheiro quando a dívida vence, tais como inventários ilíquidos. A retenção de alguns ativos circulantes adicionais garante que a empresa possa pagar suas contas em dia.
Entenda os riscos e motivos do capital de giro negativo
O capital de giro negativo está intimamente ligado ao índice de liquidez corrente, que é calculado como o ativo circulante de uma empresa dividido pelo seu passivo circulante. Se o índice de liquidez corrente for inferior a 1, significa que o passivo circulante excede o ativo circulante e o capital de giro é negativo.
Se o capital de giro for temporariamente negativo, geralmente indica que a empresa pode ter tido que gastar uma grande quantia de dinheiro ou aumentar significativamente as contas a pagar como resultado da compra de mais produtos e serviços de fornecedores.
No entanto, se o capital de maneio for negativo durante um longo período de tempo, pode ser motivo de preocupação para certos tipos de empresas, indicando que estão a ter dificuldades em fazer face às despesas e têm de recorrer a empréstimos ou à emissão de acções para financiar o seu capital de maneio.
O valor do capital de giro de uma empresa muda ao longo do tempo devido às diferentes situações operacionais. Portanto, o capital de giro pode servir como um indicador do desempenho de uma empresa. Quando há muito capital de giro, mais recursos serão utilizados nas operações diárias, sinalizando que a empresa está sendo muito conservadora financeiramente. Por outro lado, quando há muito pouco capital de giro, há menos dinheiro disponível para as operações diárias – um sinal de alerta de que a empresa está a ser demasiado agressiva com as suas finanças.
Resultado final
O capital de giro é definido como a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante de uma empresa. O capital de giro negativo ocorre quando os passivos excedem os ativos, indicando potencialmente instabilidade financeira se sustentado ao longo do tempo. O capital de giro ativo é um sinal de saúde financeira, permitindo que uma empresa cubra obrigações de curto prazo.
O capital de giro zero pode otimizar os investimentos, mas pode representar riscos se determinados ativos não puderem ser convertidos em dinheiro rapidamente. O índice de liquidez corrente é um indicador importante, onde um valor abaixo de 1 indica capital de giro negativo.