Qual é a crença primária?
Um master trust é um veículo de investimento que concentra ativos num fundo central para gestão coletiva, muitas vezes através de um master feeder ou de uma estrutura hub-and-spoke. Esta configuração permite que diferentes fornecedores invistam num portfólio principal, criando economias de escala, custos mais baixos e supervisão simplificada. Os empregadores também usam master trusts para gerenciar ativos agrupados para planos de benefícios a funcionários.
Lição principal
- Um master trust é um veículo de investimento que gerencia coletivamente investimentos conjuntos.
- O gestor de carteira é responsável por supervisionar os ativos do master trust.
- Os empregadores podem usar uma estrutura de confiança mestre para reunir investimentos em um plano de benefícios a funcionários.
- Freqüentemente, os empregadores usam trustes primários porque simplificam o processo de administração de benefícios aos funcionários e reduzem os custos administrativos.
Entenda a mecânica de um master trust
Um master trust é normalmente um tipo de veículo de investimento conjunto que permite o gerenciamento de contribuições de múltiplas fontes. O gestor de carteira é responsável por supervisionar os ativos do trust master. As funções de contabilidade e relatórios de um truste mestre são frequentemente complexas. Isso ocorre porque o master trust envolve vários investidores e pode incluir vários fundos feeder.
Um master trust é usado como parte de um plano abrangente de gerenciamento de ativos para uma estratégia gerenciada por meio de uma estrutura master feeder. Basicamente, o fundo principal investirá coletivamente em todos os fundos feeder relacionados. Em uma estrutura master feeder, os ativos são agrupados, gerenciados e negociados a partir do master trust.
Por exemplo, a BlackRock é uma empresa de gestão de ativos com muitos fundos importantes de feed de dados. Cada fundo possui um master trust onde os ativos são administrados em conjunto. A estratégia Master Trust LLC da empresa de investimento usa uma estrutura master feeder. Master Trust LLC é o fundo principal e seus financiadores incluem o BIF Treasury Fund e o BBIF Treasury Fund.
Você pode encontrar outros exemplos de fundos centrais e fundos falantes da BlackRock em O portfólio principal da BlackRock. Gerenciar e negociar ativos comuns de um master trust permite à empresa reduzir os custos operacionais do fundo.
Em geral, os master trusts oferecem maiores economias de escala. Permitem que gestores de carteiras designados gerenciem ativos dentro de fundos coletivos, ajudando a reduzir custos de gestão. O agrupamento de ativos também pode manter baixos os custos de transação.
Explore os diferentes tipos de relações de confiança primárias
- Unidade fiduciária de investimento: Os fundos de investimento unitário (UITs) também podem ser referidos como um tipo de fundo mestre. Estes veículos reúnem investimentos de acionistas e muitas vezes incluem participações diversificadas geridas de acordo com uma estratégia específica. Um fundo de investimento unitário pode ter um prazo definido com uma data de vencimento predeterminada.
- Plano de benefícios a funcionários: Os planos de benefícios a empregados também podem optar por gerenciar coletivamente os ativos dos empregados em um trust mestre. Os empregadores podem criar um fundo fiduciário para o qual eles e seus funcionários fazem contribuições de investimento. O gerente de portfólio gerencia os ativos gerais dentro do trust principal. As empresas também podem optar por agrupar ativos com outras empresas num fundo mestre designado, com objetivos claros e relatórios segregados. Freqüentemente, os empregadores usam trustes primários porque simplificam o processo de administração de benefícios aos empregados.
Resultado final
Um master trust é uma estrutura de investimento conjunta que centraliza a gestão de ativos para reduzir custos e melhorar a eficiência. Um único gestor de carteira supervisiona os ativos, criando economias de escala e uma supervisão simplificada.
Utilizados por grandes empresas como a BlackRock e em planos de benefícios para empregadores, os master trusts ajudam a reduzir taxas e simplificar a administração, tornando-os especialmente úteis para empresas que administram ativos de aposentadoria ou de benefícios.