Lição principal
- A regra 90/10 de Warren Buffett aloca 90% para fundos de índice S&P 500 de baixo custo e 10% para títulos governamentais de curto prazo, uma fórmula simples que pode ajudar a proteger seu portfólio de grandes oscilações do mercado.
- Muitos investidores procuram proteger-se num mercado volátil, com ações individuais a registar 119 oscilações de valor de mercado acima dos 100 mil milhões de dólares num único dia em 2025, um recorde.
- Buffett costuma aconselhar os investidores regulares a tentarem ignorar as flutuações de curto prazo no mercado e continuarem investindo no longo prazo.
As manchetes financeiras foram chocantes este ano. As ações das maiores empresas do mundo sofreram repetidamente flutuações significativas. Especialistas alertam que a bolha das ações da inteligência artificial (IA) está prestes a estourar. Seu portfólio pode parecer uma montanha-russa. Você está preocupado com a possibilidade de seu portfólio despencar com o próximo movimento do mercado.
Mas a regra 90/10 de Buffett pode ser o seu antídoto para o enjôo durante a próxima viagem maluca no mercado de ações. Esta estratégia simples requer o investimento de 90% do seu portfólio em fundos de índice de baixo custo e 10% em títulos do Tesouro. A abordagem de Buffett pode ajudá-lo a concentrar-se num jogo mais tranquilo a longo prazo – e não em flutuações de curto prazo que se tornarão um problema de outra pessoa.
Qual é a Estratégia 90/10?
Buffett compartilhou pela primeira vez sua regra de investimento 90/10 em uma carta de 2013 aos acionistas da Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A, BRK.B). O seu conselho: coloque 90% do seu dinheiro num fundo de índice S&P 500 de baixo custo (como o VOO) e 10% em obrigações de curto prazo do Tesouro dos EUA. Este não é apenas um conselho para os outros: “Meu dinheiro…está onde está minha boca”, escreveu Buffett. “O que aconselho aqui é essencialmente o mesmo que certas instruções que declarei em meu testamento.”
Ao basear-se no crescimento a longo prazo do mercado bolsista e ao mesmo tempo manter uma pequena almofada de segurança nas obrigações, o método 90/10 visa capturar a composição de várias décadas – o efeito bola de neve através do qual os lucros geram retornos cada vez mais elevados – sem as taxas elevadas ou o stress emocional da negociação constante.
Pontas
O conselho de Buffett de comprar índices de mercado amplos, além de títulos, e mantê-los no longo prazo é frequentemente apoiado por estudos sobre o comportamento dos investimentos. Um estudo recente realizado pela empresa de dados e pesquisas de investimento Morningstar descobriu que na década até ao final de 2024, os investidores que negociavam regularmente dentro e fora de fundos perderam cerca de 15% dos seus retornos potenciais. Por outro lado, os investidores que perseguem persistentemente os altos e baixos do mercado evitarão esse declínio de 15%.
Esta estratégia é mais robusta do que uma carteira 60/40 tradicional, mas é intencionalmente simples. A fórmula consegue mais ao encorajar os investidores a fazer menos. Insta os investidores a não tentarem cronometrar o mercado. Não compre mais ações da Nvidia (NVDA) logo antes do próximo relatório de lucros da fabricante de chips. Não aposte se certas empresas de tecnologia superarão as estimativas dos analistas.
Em vez disso, com a estratégia 90/10, você possui frações das 500 principais empresas dos EUA que compõem o índice S&P, desde gigantes da tecnologia a empresas de cuidados de saúde e produtos de consumo básico. Quando uma ação cai, 499 outras ações podem amortecer o golpe. Quando todo mundo está vendendo em pânico, seu portfólio no longo prazo muitas vezes passa despercebido porque não está jogando esse jogo.
Resumindo
A regra 90/10 para uma viagem selvagem ao mercado em meados de 2020
Wall Street está a registar uma volatilidade recorde nas suas maiores ações, causando um stress significativo aos investidores. Houve 119 movimentações em um único dia de US$ 100 bilhões ou mais em ações como a Oracle (ORCL) em 2025 – um recorde e quase quatro vezes o número durante o mercado baixista de 2022.
Esses “eventos frágeis”, como os analistas do Bank of America os chamam, são impulsionados por fatores como traders em rápida evolução, apostas em opções de curto prazo e fundos altamente alavancados vinculados a grandes nomes da tecnologia como Nvidia, Alphabet (GOOG) e Tesla (TSLA). Para os investidores comuns, a regra 90/10 significa que você não precisa se preocupar ou mesmo saber sobre questões técnicas no mercado que fazem com que os mercados subam ou caiam em poucas horas – muitas vezes por razões que pouco têm a ver com os fundamentos da empresa que Buffett valoriza ao comprar ações.
É aí que entra em jogo a regra 90/10 de Buffett. Em vez de perseguir as manchetes ou tentar cronometrar a próxima oscilação, ajuda-o a concentrar-se no que sempre funcionou no passado: cronometrar o mercado, não cronometrar o mercado. Com 90% no índice amplo e 10% no Tesouro seguro, você está automaticamente diversificado em diferentes ativos e menos exposto à volatilidade do mercado.