Ações com valor nominal versus ações sem valor nominal: uma visão geral
O valor nominal de uma ação é o valor por ação atribuído pela empresa que a emite e geralmente é definido em um nível muito baixo, como um centavo. Uma ação com valor nominal zero é emitida sem qualquer valor mínimo especificado. Hoje, ambas as formas nada têm a ver com o valor real das ações no mercado. O termo “valor nominal” é derivado de certificados de ações em papel, mas ainda serve para fins contábeis.
Se uma empresa emitir ações sem valor nominal, a empresa não terá responsabilidades futuras potenciais para com os acionistas se o preço de mercado cair abaixo do valor nominal assumido. O tratamento contábil para a venda de ações com valor nominal e ações sem valor nominal é bastante semelhante, embora as transações utilizem contas contábeis diferentes.
Lição principal
- As ações com valor nominal têm um valor mínimo definido por ação, geralmente tão baixo quanto um centavo.
- As ações com valor nominal zero são emitidas sem valor mínimo especificado por ação, evitando responsabilidade por reduções no valor de mercado.
- O valor nominal de uma ação não afeta seu valor real de mercado; é principalmente uma forma de contabilidade.
- As empresas escolhem ações sem valor nominal para evitar potenciais responsabilidades se o preço de mercado cair abaixo do valor nominal.
- O valor nominal é importante para títulos, que são resgatados pelo valor nominal no vencimento, ao contrário das ações.
Entenda o valor nominal das ações
As empresas vendem ações como forma de gerar capital próprio. Portanto, o valor nominal multiplicado pelo número total de ações emitidas é o valor mínimo de capital que será gerado caso a empresa venda a totalidade de suas ações. O valor nominal foi impresso na frente de certificados de ações em papel antigos e hoje está frequentemente disponível em formato digital.
Na verdade, como a lei estadual exige que as empresas estabeleçam um valor nominal para suas ações, elas escolhem o menor valor possível, geralmente um centavo. Este preço de um centavo se deve ao valor nominal de uma ação, criando um contrato bilateral vinculativo entre a empresa e seus acionistas.
Se um acionista pagar menos do que o valor nominal de uma ação e a empresa emissora for posteriormente incapaz de cumprir as suas obrigações financeiras, o credor não pode processar o acionista pela diferença entre o preço de compra e o valor nominal para recuperar a dívida pendente. Isso ocorre porque uma sociedade limitada por ações tem personalidade jurídica distinta da de seus proprietários (acionistas). A responsabilidade do acionista pelas dívidas da empresa é geralmente limitada ao valor, se houver, que permanece não pago sobre as ações desse acionista.
Por outro lado, se o preço de mercado das ações cair abaixo do valor nominal, a empresa poderá ser responsabilizada perante os acionistas pela diferença. A maioria das empresas opta por definir um valor nominal mínimo para suas ações para evitar essa situação.
Por exemplo, se a empresa XYZ emitir 1.000 ações com valor nominal de $ 50, o patrimônio mínimo gerado pela venda dessas ações será de $ 50.000. Como o valor de mercado de uma ação não tem quase nada a ver com seu valor nominal, os investidores podem comprar ações no mercado aberto por significativamente menos de US$ 50. Se todas as 1.000 ações fossem compradas abaixo do valor nominal, digamos por US$ 30, a empresa teria criado apenas US$ 30.000 em patrimônio líquido. Se a empresa falir e não conseguir cumprir as suas obrigações financeiras, os acionistas poderão ser responsáveis pela diferença de 20 dólares por ação entre o valor nominal e o preço de compra.
Explore ações sem valor nominal
Em alguns estados, as empresas são obrigadas por lei a atribuir um valor nominal às suas ações. Caso contrário, podem optar pela emissão de ações sem valor nominal.
Esse status sem valor nominal significa que a empresa não estabeleceu um valor mínimo para suas ações. As ações sem valor nominal não acarretam as obrigações legais de emissão do valor nominal porque não há valor subjacente por ação. No entanto, como as empresas especificam um valor nominal mínimo, se necessário, há pouca diferença prática entre ações com valor nominal e ações sem valor nominal.
Existem vários motivos pelos quais uma empresa opta por emitir ações sem valor nominal:
- Uma empresa tem menos flexibilidade na precificação de ofertas públicas futuras se definir o valor nominal das ações muito alto.
- A empresa deseja evitar potenciais responsabilidades para com os acionistas se o valor de mercado das ações cair abaixo do valor nominal.
- A empresa quer evitar possíveis erros de precificação. O valor das ações ou o preço de mercado geralmente será muito diferente do valor nominal.
- A empresa queria uma estrutura contábil menos complexa para relatórios porque a emissão de ações sem valor nominal requer apenas o uso de uma conta contábil.
Principais considerações para ações com valor nominal e sem valor nominal
Na maioria dos casos, o valor nominal atual das ações não é apenas uma questão contábil, mas também relativamente menor.
O único efeito financeiro da emissão sem valor nominal é que qualquer capital social gerado pela venda de ações sem valor nominal é creditado na conta de ações ordinárias. Por outro lado, o dinheiro da venda de ações com valor nominal é dividido entre a conta de ações ordinárias e a conta de capital integralizado.
O valor nominal de uma ação pode ter sido uma estranheza histórica, mas isso não se aplica aos títulos. Títulos são títulos de titulos-resgataveis-como-os-resgates-antecipados-impactam-os-investidores/">renda fixa emitidos por empresas e agências governamentais para levantar capital. Um título com valor nominal de $ 1.000 pode, na verdade, ser resgatado por $ 1.000 no vencimento.
Exemplo da vida real: valor nominal vs estoque sem valor nominal
Imagine que uma empresa emita 100.000 ações a US$ 15/ação. A empresa decidiu emitir ações sem valor nominal. Como parte da venda, a empresa recebeu US$ 1,5 milhão (100.000 ações * US$ 15/ação). O lançamento contábil da venda resulta em débito no dinheiro recebido. A parcela do patrimônio líquido da empresa no balanço também aumentou. Como as ações são emitidas sem valor nominal, apenas são utilizadas contas de ações ordinárias.
- Débito: Dinheiro, $ 1.500.000
- Crédito: Ações ordinárias $ 1.500.000
Agora, suponha que a empresa decida emitir 100.000 ações da mesma ação com valor nominal de $ 1/ação. Como o valor nominal e a ausência de valor nominal geralmente não afetam o preço de mercado, a empresa ainda recebe US$ 15/ação. O lançamento contábil resulta no mesmo débito em dinheiro, mas a empresa deve agora registrar dois créditos: um pelo valor nominal das ações e outro pelo produto excedente superior ao valor nominal. A conta utilizada para rendimentos superiores ao valor nominal é chamada de “Capital Integralizado Adicional”.
A conta de ações ordinárias é creditada pelo valor nominal recebido. Neste exemplo, a empresa recebeu receitas de US$ 100.000 (100.000 ações emitidas ao valor nominal de US$ 1/ação). A empresa também credita na conta Capital Adicional Integralizado os rendimentos superiores ao valor nominal. Neste exemplo, os rendimentos equivalem a US$ 1.400.000 (100.000 ações * (o valor de mercado é US$ 15 – o valor nominal é US$ 1).
- Débito: Dinheiro $ 1.500.000
- Crédito: Ações ordinárias $ 100.000
- Crédito: Capital integralizado adicional $ 1.400.000
O que significa se uma ação não tem valor nominal?
Se uma ação não tiver valor nominal, significa que a empresa não estabeleceu um valor mínimo para suas ações (geralmente no momento da emissão). Em alguns estados, a empresa pode não ser legalmente obrigada a definir esse valor. A empresa deve indicar claramente o valor nominal das ações no certificado de ações ou no contrato social da empresa. Este valor não afeta o valor de mercado das ações.
Qual é o efeito do valor sem denominação?
Uma empresa pode emitir ações sem valor nominal para evitar que o preço de suas ações caia abaixo do valor nominal e seja responsável perante os acionistas. Imagine uma situação em que uma ação tem valor nominal de $ 1 e valor de mercado de $ 0,75. Como o valor de mercado está sendo negociado abaixo do valor nominal, a empresa tem um passivo perante os acionistas de US$ 0,25.
Ao emitir ações sem valor nominal, a empresa abdica de qualquer decisão sobre o valor das ações. Portanto, a empresa não terá obrigações futuras para com os acionistas se o preço das ações cair.
As ações podem ser emitidas abaixo do valor nominal?
As ações podem ser emitidas abaixo do valor nominal, embora isso não seja benéfico para a empresa emissora. A companhia será responsável por ação perante os acionistas pela diferença entre o valor nominal da ação e o preço de emissão.
Por que o valor nominal é importante para os acionistas?
O valor nominal geralmente tem pouco ou nenhum impacto sobre os acionistas. Uma das únicas situações em que os acionistas podem ser afetados pelo valor nominal é se a empresa emissora falir e o acionista recomprar as ações abaixo do valor nominal. Neste caso raro, o devedor pode processar legalmente estes acionistas pela diferença entre o que pagaram pelas ações e o valor nominal.
Resultado final
As ações com valor nominal têm um valor mínimo por ação definido pela empresa emissora, que geralmente é muito baixo, geralmente um centavo. Nenhuma ação com valor nominal é emitida sem um valor mínimo especificado e sem responsabilidades associadas à diminuição de valor. A diferença entre ações com valor nominal e ações sem valor nominal é em grande parte histórica e tem impacto mínimo no valor de mercado das ações hoje.
A emissão de ações sem valor nominal pode dar às empresas mais flexibilidade na fixação de preços e evitar potenciais responsabilidades. Os tratamentos contábeis são ligeiramente diferentes: as questões de valor nominal afetam tanto as contas de ações ordinárias quanto as contas de capital integralizado, enquanto as questões sem valor nominal afetam apenas as contas de ações ordinárias.
Editar – 17 de abril de 2023: Este artigo foi alterado para refletir que, numa sociedade anónima por ações, a responsabilidade dos acionistas pelas dívidas da sociedade está limitada ao montante que pode não ser pago sobre as ações desse acionista e, portanto, não podem ser processados pelos credores por quaisquer outras dívidas não pagas.