Lição principal
- A Berkshire Hathaway de Warren Buffett informou que seus lucros aumentaram no terceiro trimestre, enquanto sua posição de caixa disparou para um novo recorde de mais de US$ 381,7 bilhões.
- A empresa não anunciou recompra de ações.
O estoque de caixa da Berkshire Hathaway (BRK.A; BRK.B) atingiu outra alta, de acordo com o relatório de lucros do terceiro trimestre da empresa divulgado no sábado.
A Berkshire reportou lucro operacional no terceiro trimestre de US$ 13,5 bilhões, acima dos US$ 10,1 bilhões do ano anterior e dos US$ 11,2 bilhões do trimestre anterior. Este aumento deve-se principalmente ao aumento das receitas de seguros.
As suas disponibilidades de caixa e equivalentes de caixa aumentaram para 381,7 mil milhões de dólares, atingindo um nível recorde.
O estoque de caixa da Berkshire aumentou para um recorde
A posição de caixa do grupo se recuperou depois de cair ligeiramente para US$ 344,1 bilhões no segundo trimestre. A maior parte das reservas de caixa da Berkshire é investida em títulos do Tesouro de curto prazo.
As reservas de caixa são importantes para os acionistas da Berkshire porque são frequentemente consideradas “pó seco” – dinheiro que pode ser investido em negócios que atendam à estratégia de investimento e aquisição focada em valor da Berkshire.
A quantidade recorde de dinheiro pode indicar que Buffett está esperando por um bom negócio. Os investidores não veem grandes retornos em manter dinheiro e títulos do Tesouro. Em vez disso, a empresa está a gerar rendimentos de baixo risco enquanto espera por melhores negócios no mercado de ações.
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Sem recompra
Mais uma vez, a empresa recusou-se a recomprar quaisquer ações.
Isto prolonga um dos períodos mais longos sem recompra de ações desde que Buffett recebeu autoridade de recompra ampliada em 2018. As empresas frequentemente recompram ações quando acreditam que estão subvalorizadas. As recompras aumentam os retornos dos investidores, aumentando a porcentagem dos lucros que cada ação vale.
Os investidores estão acompanhando a transição do CEO
Os investidores têm estado de olho na empresa desde que o “Oráculo de Omaha” anunciou que ele deixaria o cargo de CEO da Berkshire no final do ano.
As ações Classe B da Berkshire subiram 6,1% no acumulado do ano, ficando atrás do índice de referência S&P 500 em 16,3%. Isso representa uma reversão em relação ao ano passado, quando as ações do grupo subiram ligeiramente em comparação com o mercado mais amplo.
O crescimento das ações da empresa pode ser prejudicado por uma perda no que os analistas chamam de “prêmio Buffett”.
Analistas dizem que a confiança dos investidores na capacidade de investimento de Buffett ajudou a empresa a obter avaliações mais elevadas ao longo dos anos. Agora que ele está entregando as rédeas ao vice-presidente Greg Abel, a empresa poderá não se beneficiar dessa boa vontade.
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