Lição principal
A chave de Warren Buffett para um investimento bem-sucedido é simples. Você não precisa prever o PIB, cortar taxas de juros ou perseguir ações em alta. Você só precisa de um plano sólido, algumas regras repetíveis e disciplina para segui-las.
A fórmula do próprio Buffett: comprar grandes negócios pelo preço certo e mantê-los por tempo suficiente para que a capitalização faça sua mágica. Mas se não quiser pesquisar a fundo empresas individuais, você pode tentar um fundo de índice de baixo custo que se comporte de maneira semelhante: compre de forma constante e mantenha no longo prazo.
Por que muitos investidores apresentam desempenho inferior?
De acordo com Buffett, os investidores têm um desempenho inferior porque tentam ser mais espertos que o mercado utilizando estratégias que parecem boas no papel, mas que falham na prática. Previsões excessivamente confiantes, negociações frequentes e decisões reativas acrescentam camadas de erros e custos não lucrativos. É importante ficar longe.
Os preconceitos comportamentais pioram as coisas: o excesso de confiança coloca os investidores em posições de baixo desempenho, enquanto os preconceitos recentes fazem com que nos apeguemos a ações vencedoras recentes. A aversão à perda obriga-nos a apegar-nos a causas perdidas, o viés de confirmação torna-nos propensos a pesquisas seletivas, etc.
Buffett evita essas armadilhas estreitando o escopo do jogo. Ele segue seu “círculo de competência” e desliga o ruído.
Compre grandes negócios pelo preço certo (ou compre com o mercado)
Buffett busca negócios com “fossos” sustentáveis, com claras vantagens competitivas e gestão competente. Ele prefere pagar um preço justo por uma grande empresa do que um ótimo preço por uma empresa média.
Encontrar essas grandes empresas exige muito esforço. É por isso que a maioria dos investidores estaria muito melhor se simplesmente calculasse a média do custo em dólares para um fundo de índice S&P 500 de baixo custo e depois não fizesse nada.
O tema comum aqui é a mentalidade de propriedade. Quer se trate de uma única empresa ou de todo o mercado de grande capitalização, os investidores devem tratar as suas ações como participações de longo prazo em empresas reais. Concentre-se na força dos lucros e na saúde dos negócios, em vez de nas manchetes e nos movimentos de preços de curto prazo. Acompanhe o progresso por anos e décadas, não por dias e semanas. Essa estratégia prospera não porque seja chamativa, mas porque é exatamente o oposto.
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Como colocar a filosofia de Buffett em prática
Veja como você pode investir como Buffett:
- Escreva um plano de uma página. Determine seu objetivo principal (por exemplo, aposentadoria), tolerância ao risco, valor da contribuição e regras de reequilíbrio (por exemplo, uma vez por ano ou quando a alocação aumentar em +5%). Mantenha-o simples e disciplinado.
- Contribuições automáticas. Faça investimentos mensais para continuar comprando nos momentos bons e ruins.
- Mantenha os custos pequenos. Concentre-se em fundos de índice amplo e de baixo custo ou fundos negociados em bolsa (ETFs). Tente evitar impostos sobre ganhos de capital e comissões comerciais de curto prazo.
- Defina uma regra de “não negociação”. Decida antecipadamente o que irá desencadear a compra/venda: reequilíbrio para necessidades reais ou mudanças de vida, e não notícias ou ruído do mercado. Ao selecionar ações individuais, defina uma pequena área restrita e critérios rígidos.
- Pense em décadas. Meça o sucesso observando se você segue o plano em vários ciclos, não por ano ou trimestre. Ignore as flutuações de preços de curto prazo. A combinação é o objetivo.
Em última análise, o buffettismo resume tudo de forma sucinta: “Não é necessário fazer coisas extraordinárias para alcançar resultados extraordinários”.
Muitos investidores falham ao tentar fazer algo extraordinário todas as semanas – ajustar, cronometrar, prever, adivinhar. Em contraste, a vantagem de Buffet não vem da complexidade, mas da simples consistência. Escolha uma estratégia simples e de alta qualidade com a qual você possa conviver, que minimize o atrito e os vazamentos, depois deixe-a de lado e deixe o tempo e a disciplina fazerem o trabalho.